50ETF低开震荡 隔夜外盘反弹

  一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,跳空低开后弱势回调,但整体波动有限。MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后回落。布林通道开口缩窄,K线在中轨下方运行,整体态势偏弱。

  IF主力合约IF1909支撑位3739和3727点,阻力位3785和3807点;IH主力合约IH1909支撑位2842和2833点,阻力位2878和2891点;IC主力合约IC1909支撑位4786和4757点,阻力位4854和4897点。

50ETF低开震荡 隔夜外盘反弹-50ETF之家致力于50ETF开户场内期权券商通道

期指成交持仓排名变化

  昨日A股走势强于市场预期,表明市场对美方“出尔反尔”的戏码已有充分认识,认为此次事态的升级并未超出过去几轮“谈谈打打”的轮回框架。经过周一的“学习效应”,市场近期对外部的“抗压”能力有望进一步增强。根据MSCI公布8月公布的指数季度调整方案,该指数将于8月27日(即今日)收盘后正式将A股的纳入因子由10%提升至15%。外资的持续入市预期将增加指数企稳力量。隔夜美股反弹,美国7月耐用品订单数据整体好于市场预期,对经济悲观展望或有一定修复作用。近期无疑外部事件走向对指数的波动影响依然较大,注意关注相关消息变化,操作上均以日内短线区间思路或逢低试多思路为主,关注日内工业企业利润数据,注意止盈止损。

  二、50ETF期权观点及策略:

  周一50ETF低开维持弱势震荡,收跌1.65%,收放量阴线。

  从波动率来看,期权隐波大涨至18.84%,与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平,认购隐波大涨,认沽隐波小幅反弹,两者价差有所收窄,标的回调后,期权市场情绪反倒稍有回暖,但仍中性略偏谨慎。

  从核心板块来看,银行板块收跌至8月低位,保险板块跌至30日均线附近,证券板块跳空跌破60日均线。从权重个股来看,平安跌至10日均线处,招行跌破60日均线,茅台仍是最强,仍收至5日均线上方。综合来看,受利空影响,全市场回调,但整体表现强于外盘,发推特的次数多了,对市场边际影响也弱了,关注50ETF下方60日均线支撑及5日均线压力。

  操作上,昨天早盘看50ETF低开的太少,10点左右买了20%仓位9月2950认沽权利仓,做了个超短线,平仓盈利约10%。4月底以来,50ETF处于政策底间震荡,期间由于权重个股半年报业绩优异,调整的波谷明显抬高,预计这波调整也难以跌破前低2.76附近。目前9月认沽隐波已反弹至21%水平,处于中性偏低水平,义务仓可以考虑逐步建仓,逢标的调整卖出9月2750认沽合约,最高仓位建议不超过4成;权利仓继续观望,可以小仓位日内搏短线,大的机会仍需耐心等待。

  三、期权波动率及持仓:

  周一认沽认购成交量比99.72%,期权市场情绪极为谨慎。从期权持仓变化来看,看不涨持仓增加,看不跌持仓减少,期权市场预期偏弱。

  从9月持仓变化来看,认购在2950处增仓最大,认沽在2750处增仓最大,50ETF支撑压力均有下移迹象。

50ETF低开震荡 隔夜外盘反弹-50ETF之家致力于50ETF开户场内期权券商通道

9月期权持仓量变化(红柱认购)

  从9月持仓分布来看,认购最大持仓由3100变为3000,50ETF压力已下移;认沽仍在2800处持仓最大,50ETF支撑不变。

  从波动率来看,标的30日历史波动率反弹至15.95%,60日历史波动率反弹至17.25%,仍处于18年2月初以来底部区域。9月平值认购隐波收涨至16.32%,认沽隐波收涨至21.09%,两者价差稍有收窄,期权市场情绪略有回暖,仍稍偏谨慎。

50ETF低开震荡 隔夜外盘反弹-50ETF之家致力于50ETF开户场内期权券商通道

标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周一成交3415704张,其中认购成交1710242张,认沽成交1705462张,认沽认购比99.72%。总持仓3942118张,认购持仓1999704张,认沽持仓1942414张。认购持仓较前一日增加91723张,同比增加4.81%;认沽持仓较前一日减少108047张,同比减少5.27%。

(文章来源:期权策略)





评论

无觅相关文章插件,快速提升流量