有色期货ETF(159980)成交量创上市新高 场内套利玩出新花样

  3月11日,大成有色金属期货ETF(159980)(简称:有色期货ETF)场内成交额达2591万,创上市以来新高。50etf期权50etf时,有色期货ETF也是目前境内市场挂牌交易的3只商品期货ETF中,唯一一只成交大幅放大的品种,显示出投资者对有色金属市场未来前景的信心。市场观点认为,有色金属是不可再生的耗材资源,受环保约束、人工成本、开采条件等生产成本因素影响,资产价格波动有刚性底线,因此,在当前有色金属底部进一步夯实,国内疫情基本控制,复产复工逐渐步入正轨的基础上,出现布局有色期货ETF的绝佳窗口期。

  值得一提的是,由于有色期货ETF跟踪的是上海期货交易所的有色金属期货合约,如果资金买入ETF的同时,在期货市场按指数权重文件对应的成分合约进行卖出对冲,将较为稳妥的锁定折价利润。待盘中交易价格与IOPV趋于一致,甚至出现溢价时,就可以两边平仓实现利润变现。这种套利方式要比传统ETF套利在场内折价时场内买入然后场外再申请赎回的方式效率要高得多,成本确定而且交易费用要低得多。

  记者发现,从盘中表现来看,今天此类套利资金较为活跃,有色期货ETF盘中交易价格较IOPV(ETF基金份额参考净值)报价出现接近1%的折价时,与此相伴随的是成交流水中明显持续出现1万份的整数大买单,这应该是聪明资金充分利用了深交所、上期所两个场内市场,敏锐把握住了相应的套利机上证50etf期权会。

  记者仔细翻阅大成有色金属期货ETF招募说明书,发现该ETF申赎采用代买代卖模式,由管理人代为操作;因此,如果选择赎回的方式退出,赎回成本并不确定,取决于管理人的实际操作价格,有鉴于此,相信后续该基金的折价套利会玩出新花样,即买入场内有色期货ETF,同时卖出对应期货合约对锁,待折价消失甚至溢价出现,再卖出有色期货ETF,同时平仓期货合约。此外,根据深交所2019年1月11日新修订并施行的《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》,商品期货ETF实行场内T+0交易制度,加之该基金投资标的期货也实行T+0交易制度,为这类产品的套利交易提供了最便利的手段,最快当日就可实现收益变现。相信随着有色期货ETF场内交易量不断创出新高,该产品将更为市场关注。

  据了解,大成有色金属期货ETF于2019年10月24日成立,2019年12月24日上市。首发募集规模约3.11亿元。截至2020年3月6日,对比业绩基准上期有色金属期货价格指数IMCI,该基金跑赢基准约2.40%。

  





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