广发期权:全市场回调 期权市场情绪偏多

  上证50etf期权etf统计数据

  上个交易日,全市场期权合约成交金额10.3亿元,共256万张。上个交易日,11月认购成交金额为3.27亿元,约93万张;11月认沽成交金额为2.22亿元,约67万张。

  二、期权市场点评

  昨日,标的下行,收盘跌幅-1.08%。期权盘面科创板系统上,11月隐波回升,涨幅130科创板系统BP,收于11.9.11月微笑两端均上行,科创板软件重回中间低两边高形态,结合看4个月份微笑形态,期权市场态度总体依旧偏多。

  三、今日期权策略思考

etf

  1)备兑策略

  建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值上证50etf期权、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

  今日点评:

  昨日标的下跌,备兑50etf期权策略浮盈回吐。今日建议,继续持有。

50etf期权

  本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

  备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

  风险提示科创板搭建:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

  2)11月期权策略

  建仓观点:2019年11月4日。短期看标的似有重回上升通道之势,后将冲击前高。但经过上周五大涨,今日起手建仓,考虑使用卖出比率认购,降低看涨成本

  调整建议:

  2019年11月5日。看今日,建议继续持有,标的继续震荡上行,建议增仓卖出比率认购,增仓部分依旧保持delta正。由于标的价格上行,所以原有比率1:N的N或需要适当扩大才可保持新增仓位delta为正。

  2019年11月12日。基于目前标的位置和11月微笑结构,卖出比率认购平仓

  2019年11月18日。今日考虑以60日线为界,权利仓触发上线。

  今日点评:

  昨日标的回踩,策略浮盈回吐。昨日提到的第二份资金入场临界,未被触发,看今日,依旧建议以60日线为界,第二份资金,考虑认沽义务方入场。昨日跌幅不小,今日但凡有惯性下行,则可遇入场时机,结合看目前隐波情况,考虑卖方入场。

  风险提示

  买入认购,最大亏损为投入的全部权利金。最大的风控在于仓位控制。买出认沽,最大亏无限,需关注保证金50etf风险。

(文章来源:www.500etf.cn)





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