期权能暴涨数倍会不会也暴跌?到底做买方还是卖方赚钱?

在期权交易中,会经常上演上涨几倍的行情。但是我们会在想:50ETF期权动辄上涨成倍会不会暴跌?

期权上涨成倍原因

简单分析一下,期权本身是自带天然杠杆,所以作为买方是具有以小博大的优势。所以在行情一旦往预期的方向发展,作为买方的认购或者认沽期权是有概率出现几倍甚至几十倍的行情。

期权的魅力之一就在于收益与风险的不对称性,作为买方收益无限,风险有限。最大亏损即是损失掉权利金,但是上涨的行情是没有限制的。重要的事情说三遍:期权的买方就是投保人,投保人,投保人!

比如说彩票的例子,我们会看到新闻动辄中奖者获得几百万甚至几个亿的奖金,是一样的道理。作为期权的买方博的就是这类小概率事件。192倍的上证50ETF的行情在期权历史上都是小概率事件。

其实,都知道买保险的时候只是想以小博大,心想万一意外发生了,可以用小钱博取大的收益。当然我们都不希望出现意外,大不了我就损失保险费,也就是最多损失100%。

你看到过买保险的人付完保险费后,还会亏损更多吗?是保险合约某种程度上是借鉴了期权合约的例子。期权的定价公式–B-S公式的发明者获得了诺贝尔奖,所以期权其实在现实中运用的地方极其广泛,同样在金融市场有关期权的产品也在不断的增加。

所以期权动辄上涨几倍,是不会同样暴跌那么多的,最多也就是100%亏损掉权利金,这也是为什么那么多投资者利用期权作为风险对冲的工具。

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相信很多投资者朋友在买卖期权的过程中,会遇到选择困难症。不仅要选择平值、虚值、实值期权,还要选择认购还是认沽合约,选择好合约之后还要选择做买方还是卖方。

那么购买期权和卖出期权哪个更挣钱?

购买期权和卖出期权驱动因素不同

购买期权和卖出期权的挣钱驱动因素完全不同。按照足彩的语言来说,就是胜率和赔率的博弈。如同每一个股票择时模型一样,低胜率必然伴随着高赔率,高胜率一定伴随着低赔率。

所以购买期权的人就像买彩票的人,看重的是未来无限的空间,用未来的时间来换取价格持续上涨或下跌的空间,由于股价持续大涨或大跌毕竟是小概率事件,所以可以说是用低胜率来博取高赔率。

而卖出期权的人就像彩票公司,看重的是时间的流逝换取未来的安静与太平,平时一般都能稳赚彩票费,但某次高昂的中奖者将带来较大损失,是用高胜率来换取较低的盈亏比。

总的来讲根据个人的风险偏好选择是做买方还是卖方。购买期权和卖出期权两者比的不是哪个更挣钱,因为都有概率和胜率,可能最终收益都差不多。主要是所冒的风险不同。

购买期权和卖出期权权利金作用不同

买方因为提前支付了权利金,所以最大的亏损就是权利金本身,收益理论上是无限的,特别是在方向判断正确并且市场出现了大幅波动的时候。往往带来的收益可能是几倍甚至几十倍。

那么卖方是收取权利金,最大的收益就是权利金本身,所要承担的风险是行权日那天的义务。什么意思?也就是说买方行权日期权合约赚的钱是需要卖方去做支付的。

所以各位就不要纠结是购买期权和卖出期权了,双方都有挣钱的机会,最重要的是做好交易本身。





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